借錢投資

借錢投資是否可行?

台灣近年經濟遲懈,實質薪資到退,進入低利率時代,房價比天高、利息全被通膨吃掉,在感嘆日子難過之餘,就有不少欠缺資金的小資族會問,或有理專會慫恿,用借款投資的方式,向銀行借大筆現金,再投資獲利後還款,為此金管會還特地跳出來喊話,若發現銀行有勸客戶借錢投資金融商品,將違反信託業相關規定,可罰60萬元以上到300萬元以下的罰款
那到底借錢投資是否是可行的模式?

借錢投資

巴菲特曾說過『不要借錢買股票』

因為完全無法預測短期內股票會跌到什麼程度。即使你借的錢很少,你的倉位也沒有受到市場下挫的直接威脅,
但你的頭腦也許會受到恐怖的媒體頭條與令人窒息評論的影響,從而驚慌失措。一旦心無靜氣,你就很難作出好的決定。

從心理與現實層面分析『不要借錢投資』的三點原因:

1.情緒影響下的過度自信:
通常你會借錢投資、不是貪念影響、就是太有信心。
無論是大盤股價上漲的情緒刺激、讓你想進入市場,或者是投資帳面獲利的過度自信,讓你想加大槓桿。又或者是他人績效帶來的嫉妒效應,讓你想贏過他人。
這些都會使你的判斷失準。
2.對下檔波動失去防禦性:
下跌波動是買股票的好時機,但是如果你是融資套牢,恐怕你的精神會失去正常判斷,那麼波動就會對你的財務和心理增加壓力,擊破你應對下檔的防禦性。
你可能因驚慌而失去部位。

3.對投資機會失去掌握性:
融資等於對你個人的資產負債表施加壓力、高檔融資等於未來沒有擴展財務資源的額度。也就等於失去買股票的本錢、掌握更多投資機會的能力。
你可能因資金缺乏而失去機會。

所以是否借錢投資萬萬不能?其實這沒有標準答案,畢竟許多有錢人就是這樣發跡的,雖然每個人的情況不同

以下3原則可做為借錢投資應遵守的基本原則。

1、追求長期平均年化報酬率
借錢投資的期間最好是一個經濟景氣循環,這個循環可能是3~5年甚至10年。在借錢投資的這段期間,投資人要有「不是每年投資報酬都好」的心理準備。
投資人一定要撐過不好的年度,所謂熬一個10年賺4%以上的投資報酬率,這4%是10年下來的平均年化結果,並非是每年都4%。

2、算清楚風險
風險包括是否清楚借錢操作的目的?是否了解所投資商品以及可能需要面對的最大風險? 都清楚了,也評估過自己能不能承擔後,才能面對市場變化時,不會驚慌失措,甚至還有因應的做法。
有固定的收入,沒有金錢壓力是首要條件,然後,如果研究後找不到便宜好貨,就寧可觀望,不要急著下手,將自己曝露在更高的風險中。

3、設下警訊
借錢投資時如果原先設定的利潤目標因為市場或成本而變少了,如借款利率增加或配息率降低,此時就要當機立斷,立刻全數賣出,還清借款。記得設定借款成本的上限,與年化配息率的下限。”

同時要注意在投資時要謹慎做功課,不要只為了追求高利潤反而被騙,新上市公司出現最多的問題是誇大利潤,投資者要記得全球最高科技的企業,美國英特爾的毛利只有50%,全球最成功的企業蘋果公司的iPhone毛利率只有40%,因此投資者要對毛利率奇高的上市公司提高警惕。可以留意以下情況:
(1)公司的毛利率是否不合理的高
(2)關連交易佔公司銷售或採購大部分
(3)應收帳及存貨太高
(4)公司賺錢,但沒有現金流,需要經常集資
(5)公司上市前,向投資銀行或私募基金,以高息借錢,需要以高息借錢的公司肯定不是好公司

借錢做投資傾向於『穩定』,免得沒賺到錢又把本錢賠光。所以可以選擇穩定配息,而股息高於貸款利率的穩健股,同時在計算成本時要注意,未來極有可能『升息』,所以計算時要將可能升息的利率進行試算,『升息是股市的殺手』,借錢買股票,升息就會大幅度增加成本。

最後,如果你真的想借錢投資,可以先參考這篇,看看銀行如何評估你的信用條件

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